2020-07-27
作者：黑鷹光伏
黑鷹光伏 報道
光伏風向變了？
在經歷多次降價后，在短短一個月時間，硅料、硅片、電池片相繼開啟了漲價模式，首先數據顯示，硅料第三方報價為7萬元/噸，而近期成交價已達7.5萬/噸，未來很快就能上漲到8萬/噸，甚至更高的價格，可謂漲勢強勁。
如今漲勢已順著產業(yè)鏈傳至中游，7月24日，硅片大廠隆基和電池片大廠通威雙雙提高了8月產品定價，這也是今年以來硅片和電池片首次漲價。據隆基公布8月單晶硅片最新定價，G1硅片上漲0.1元/片，價格調整為2.53元/片，漲幅為4%，M6硅片上漲0.11元/片，調整為2.73元/片，漲幅為4.2%。
同日通威股份公布的8月電池片價格也紛紛上漲。G1與M6單晶單雙面PERC電池由0.8元/W上漲至0.89元/W，漲幅高達11.25%。156.75單晶單雙面PERC電池片價格上漲至0.87元/W，漲幅為11.54%，多晶電池片價格上調至0.54元/W，漲幅為8%。
現在大家比較關心的問題是，硅料、硅片、電池片價格全線上漲的邏輯是什么，價格上漲是否具有可持續(xù)性？
首先我們分析發(fā)現，硅料價格持續(xù)提升表面上受外因影響較大：由于國內近50%的多晶硅產能集中在新疆地區(qū)，如今受疫情影響，物流運輸受限導致出貨受阻；另外，7月份有3家大型硅料生產廠家進行檢修或設備維護，此外新疆還連續(xù)發(fā)生兩家多晶硅大廠爆炸事故，這進一步加劇了產能供需緊張局面，這些是上漲的外因。
實際上，光伏產業(yè)全線上漲還有一個重要內因是市場對需求預期的快速提升。
光大證券研究團隊分析認為，在全球減排和能源替代的指引下，預計2021年全球裝機需求可達140-150GW，預計2025年200-250GW新增光伏裝機有較大概率實現，在下游光伏需求景氣背景下，按照目前硅料產能情況，供給仍處于偏緊狀態(tài)，全球龍頭瓦克/OCI由于成本較高，均持續(xù)減產，而國內擴產的硅料產能2022年才能有效釋放，所以2021年硅料價格仍可有效支撐，未來國內成本控制優(yōu)異的龍頭企業(yè)將通過擴產進一步提升市場占有率。
尤其是電池片漲價的邏輯更為清晰：首先是全球經濟重啟后，光伏裝機超預期，從行業(yè)趨勢判斷，三季度組件龍頭企業(yè)排產已滿，最新開標價格看高效組件價格略有回升至1.5-1.6元/W，預計四季度國內搶裝潮和海外復蘇趨勢下，組件價格企穩(wěn)回升，以通威電池片銷售價格為例，即便未來電池片價格漲至0.9元/W，實際上對終端的影響也有限，并不會影響市場（組件端）需求；其次，電池片需求高效化、大尺寸化趨勢愈發(fā)明顯，而這部分供應量有限，部分頭部企業(yè)具有先發(fā)優(yōu)勢，其產品也更具有市場競爭力。
目前可以預見的是，隨著三、四季度光伏整體需求的持續(xù)走強，將對光伏產品價格形成有力支撐。未來只要需求增長、高效化、大尺寸化等底層邏輯不變，高效、高質量的光伏產品價格就存在進一步順漲的可能性，這是大勢所趨。